Ciudad de M\u00e9xico. El ahorro de las familias y de las empresas en productos bancarios se encuentra en sus m\u00e1ximos niveles desde que el Banco de M\u00e9xico (BdeM) mantiene registros, un fen\u00f3meno que diversos analistas del sector financiero atribuyen a las altas tasas de inter\u00e9s en el pa\u00eds, lo que provoca que los rendimientos sean elevados.<\/p>\n\n\n\n
Aun ante la expectativa de que el banco central comience a reducir su tasa de referencia el pr\u00f3ximo jueves, los bancos comerciales seguir\u00e1n con el ofrecimiento de altos rendimientos y ser\u00eda en 2025 cuando las instituciones de cr\u00e9dito empiecen a experimentar una disminuci\u00f3n en los saldos del ahorro, se\u00f1alaron los especialistas.<\/p>\n\n\n\n
De acuerdo con cifras del BdeM, al cierre de enero reciente el saldo de la captaci\u00f3n bancaria total en el pa\u00eds sum\u00f3 7 billones 177 mil 973 millones de pesos, un crecimiento nominal de 10.6 por ciento y de 5.5 por ciento en t\u00e9rminos reales si se compara con los 6 billones 490 mil 790 millones de pesos reportados en el primer mes del a\u00f1o previo.<\/p>\n\n\n\n
Es la mejor cifra para un mes igual y el segundo mejor saldo desde que el banco central tiene registros, solamente por debajo de diciembre de 2023, cuando sum\u00f3 7 billones 288 mil 751 millones de pesos.<\/p>\n\n\n\n
El saldo total incluye los dep\u00f3sitos a la vista (aquellos que pueden ser retirados por los clientes en cualquier momento) y los de plazo, (los que solamente pueden ser sacados por los usuarios despu\u00e9s de un determinado periodo, pero que ofrecen mejores rendimientos).<\/p>\n\n\n\n
El saldo de los recursos captados a la vista durante enero fue de 4 billones 455 mil 189 millones de pesos, cifra 9.2 por ciento mayor en t\u00e9rminos nominales y 4.2 por ciento en t\u00e9rminos reales si se compara con los 4 billones 79 mil 625 millones reportados en el primer mes de 2023, de acuerdo con la informaci\u00f3n del banco central.<\/p>\n\n\n\n
Si bien se trata del segmento que m\u00e1s aporta al saldo de la captaci\u00f3n total, con 62 por ciento del portafolio, no es el que tuvo el mayor dinamismo.<\/p>\n\n\n\n
Los datos del BdeM indican que el saldo de los dep\u00f3sitos a plazo sum\u00f3 2 billones 458 mil 238 millones de pesos, que equivalen a 34 por ciento del total. Respecto a los 2 billones 148 mil 735 millones reportados en enero de 2023, se observ\u00f3 un aumento de 14.4 por ciento en t\u00e9rminos nominales y de 9.2 por ciento en reales.<\/p>\n\n\n\n
El incremento puede estar justificado porque las tasas de rendimiento son muy atractivas. Tienen alrededor de dos a\u00f1os as\u00ed, han ido subiendo y se han mantenido; eso hace que, a diferencia de otros momentos, el ahorro sea m\u00e1s rentable, dijo en entrevista James Salazar, subdirector de an\u00e1lisis econ\u00f3mico de CIBanco.<\/p>\n\n\n\n
El entorno de tasas de inter\u00e9s altas contin\u00faa posicionando los dep\u00f3sitos a plazo como un tipo de ahorro atractivo, a la vez que una buena evoluci\u00f3n del mercado laboral (con el empleo creciendo 3 por ciento y el salario real 5.3 por ciento en enero) permiten a los tenedores aumentar el total del ahorro en instrumentos a la vista y a plazo, plante\u00f3 BBVA en un an\u00e1lisis.<\/p>\n\n\n\n
La tasa de referencia es el instrumento que marca el costo al cual se financian las empresas y las familias del pa\u00eds, pero tambi\u00e9n funciona como referente de los rendimientos que pueden ofrecer las instituciones bancarias en productos de ahorro. Actualmente se encuentra en 11.25 por ciento, el nivel m\u00e1s alto desde que el banco central tiene como meta controlar la inflaci\u00f3n por medio de la pol\u00edtica monetaria.<\/p>\n\n\n\n
De acuerdo con informaci\u00f3n publicada por la Comisi\u00f3n Nacional para la Protecci\u00f3n y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef), actualizada al 3 de marzo, el rendimiento promedio que pagan cuatro de los seis principales bancos que operan en el pa\u00eds (BBVA, Santander, Banorte y Citibanamex) a un plazo promedio de uno a tres a\u00f1os es de 3.5 por ciento.<\/p>\n\n\n\n
Rendimientos sostenibles<\/p>\n\n\n\n
La expectativa general del mercado es que este jueves el BdeM comience a reducir su tasa de referencia, como resultado de la gradual baja que ha tenido la inflaci\u00f3n en el pa\u00eds. De acuerdo con la encuesta que Citibanamex hace entre analistas, se prev\u00e9 que este primer recorte sea de un cuarto de punto porcentual, con lo cual la tasa pasar\u00eda a 11 por ciento. Pese a la disminuci\u00f3n, no se espera que el ahorro de las personas y de las empresas en instrumentos bancarios caiga de golpe.<\/p>\n\n\n\n
\u201cLos rendimientos son sostenibles mientras la tasa de referencia se mantenga elevada; lo que ofrecen los grupos financieros est\u00e1 dentro de la forma en que se mueve el mercado de dinero, y mientras no empiece un proceso continuo de disminuci\u00f3n de las tasas de inter\u00e9s, las instituciones podr\u00e1n mantener o seguir pagando estos niveles atractivos en las cuentas de dep\u00f3sito.<\/p>\n\n\n\n
Existe la posibilidad de que el pr\u00f3ximo jueves el BdeM reduzca la tasa de inter\u00e9s, pero lo interesante es que no se notar\u00e1, por ser un descuento estimado de 25 puntos base. Eso no desincentiva a la mayor\u00eda de los ahorradores, quiz\u00e1 a uno que otro, pero en t\u00e9rminos generales no disminuir\u00eda mucho el ahorro; seguir\u00e1n tasas altas y buenas, que favorecen el ahorro. Cuando venga un acumulado de varios recortes, quiz\u00e1 en 2025, ya podr\u00edamos ver un cambio en la captaci\u00f3n. Por el momento, habr\u00eda poco impacto con los posibles recortes del banco central, precis\u00f3 James Salazar.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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